智能算力行业市场现状分析

从历史业绩表现来看，截至今年5 月底，云计算指数基日以来收益率达224%，区间年化收益10.67%，不仅跑赢了沪深300、中证500等市场宽基指数，同时也跑赢了CS计算机、中证数据等主题指数，高弹性、高波动特征较为突出。

2021 年全球人工智能 IT 投资额为 929.5 亿美元，预计 2026 年将增至 3014.3 亿美元，复合 年增长率约 26.5%。2026 年中国市场 AI 投资预计将达 266.9 亿美元，约占全球投资 8.9%，居世界第二位，复合 年增长率约 21.7%。未来五年，硬件将成为中国人工智能最大的细分市场，占人工智能总投资的 50%以上。IDC 预测，2026 年，中国在人工智能硬件市场的 IT 投资将超过 150 亿美元，接近美国人工智能硬件的市场规模，五年复合年增长率 16.5%。

我国智能算力规模持续高速增长，2021 年智能算力规模已经超过通用算力。根据中国信通院数据，我国计 算设备算力总规模达到 202EFlops，全球占比约为 33%，保持 50%以上的高速增长态势，增速高于全球，其中智 能算力增长迅速，增速为 85%，在我国算力中的占比超过 50%。

从全球范围来看，我国算力总规模居全球前列。根据工信部数据，我国在用数据中心机架总规模超过810万标准机架，算力总规模达到了230EFLOPS，就是每秒230百亿亿次浮点运算，位居全球第二。预计到2025年，我国算力总规模将突破300EFLOPS。随着数字经济时代全面开启，算力正以一种新的生产力形式，为各行各业的数字化转型注入新动能，成为经济社会高质量发展的重要驱动力，国内对算力的需求持续攀升。

随着英伟达最新AI计算平台发布及各厂商AI芯片的持续迭代，将带动市场对算力产业发展的信心。国内AI算力产业链核心企业也将加快产品布局与建设步伐，以铜互联、光模块、PCB、连接器等核心部件厂商或将借力英伟达的服务器产品升级创新与AI建设布局，加快自身技术发展及业绩提升，长期受益于行业发展。

智能算力行业市场前景趋势分析

科技创新方面加强源头供给，围绕量子通信、6G、人工智能等领域，加强应用基础研究、加快研发范式转型，产出更多原创性、颠覆性科技成果;加快成果转化与应用，主动开放市场和场景，促进首台(套)、首批次、首版次在国企的首试首用。

“未来技术产业化、重点领域未来化”，布局建设未来产业;聚焦优布局、上规模、提水平，培育壮大战略性新兴产业;聚焦“上云、用数、赋智”，着力实施“AI+”专项行动，建设人工智能数字协同平台，改造提升传统产业。

未来两到三年，大模型仍处于持续迭代阶段，算力基础设施快速建设发展，将成为中长期AI应用的基石。未来三到五年，中国和全球的算力市场规模预计将保持30-50%的复合增长;GPU、高带宽存储、服务器、高速光模块、端侧AI等领域随之发展，并逐渐形成共识;液冷、电力设备、国产算力发展蕴藏差异化投资机遇。